汽车行业驶入了快速变革期。中国、欧洲、美国三大经济体在政府层面形成一致认知，大力推进电动汽车产业发展，传统汽车巨头们纷纷推出停售燃油车时间表，特斯拉、蔚来、小鹏等造车新势力的阶段性成功加速了苹果、小米等3C行业巨头的入场，中国电动汽车的私人消费在2020年彻底引爆。未来十年也是从辅助驾驶向智能驾驶快速迭代的关键期，智能驾驶生态将逐步成熟，L2级别智能驾驶将成为标配，L4乃至L5级别自动驾驶在局部场景下商业化将是大概率事件。碳达峰的要求倒逼汽车进一步节能减排，轻量化也势不可挡。汽车形态的快速进化对汽车零部件企业提出了更高的要求，传统国际汽车零部件巨头在响应速度、成本控制上将面临中国本土汽车零部件企业的持续挑战，各路新势力的入场也给本土汽车零部件企业提供了更多应用、完善产品的机会。【遨为资本】重点关注汽车零部件行业的三大领域：★电动化：新能源、热管理等；★智能化：传感器、执行器及控制器，自动驾驶，智能座舱等；★轻量化：铝合金、碳纤维应用等。

中国经济业已开始由高速变为高质量的增速换挡，制造业的中低端代工的生产模式已然不能满足新形势的要求，向高端智能制造转型已成为必由之路，为装备制造领域带来整合机会。【遨为资本】关注中长期发展路径，围绕三条主线进行智能装备行业的探索：★国产替代：重点关注半导体装备及核心基础零部件领域以满足产业链安全和补短需求；★产业升级：重点关注工业机器人、检测设备和机器视觉领域以抵消人口红利加速消失叠加劳动力成本上升带来的挑战；★绿色经济：重点关注光伏设备、锂电设备等等新能源领域以助推国家2030年碳达峰、2060年碳中和的发展目标。

自2007年第一台iPhone手机发布牵起了智能手机浪潮以来，十数年间，中国已成为世界上以智能手机为代表的消费电子产品生产、出口、消费第一大家，涌现了以华为、小米、OPPO、VIVO为代表的多家世界级消费电子终端企业。在这些世界级企业背后是世界上品类最全、规模最大、响应速度最快的3C电子产业链，从智能终端模组制造到成品制造已经实现国产化并取得全球领先的地位，并通过几次关键并购，在CMOS、功率器件等领域取得了重大突破。国产替代叠加4G向5G演进的通讯周期变革，国内3C产业链企业将有望取得更大的突破。而未来新计算平台的出现、汽车智能终端化的趋势，将使3C产业链企业从“有限游戏”向“无限游戏”迈进。向有限要确定性、向无限赢得机遇是3C产业链并购的核心逻辑，我们重点关注5G渗透率上升带来的行业机会、可穿戴和新智能终端的增长机会以及汽车智能化对3C产业链的增量机会。
目前3C产业链小组已系统性覆盖5G热管理（包括热管、均温板、热界面材料、散热模组细分领域龙头），快充及无线充电（包括快充制造、无线充电模组、核心材料、芯片），触控显示（包括折叠屏核心材料、高端光学胶、功能性材料），结构件（涵盖压铸、注塑、冲压、MIM、模切等工艺），电子元器件（逻辑芯片、模拟芯片、被动元件、分立器件）、XR（硅基OLED、LCoS、光学部件、AR-HUD）

电子元器件是电子信息产业的基础。近年因消费电子产品、5G通信、新能源汽车、物联网等应用领域快速增长的带动，电子元器件市场需求进一步旺盛。现阶段，我国电子元器件产业大而不强，产品主要集中在中低端领域，高端市场为发达国家所垄断，中美贸易战促使国内电子元器件行业大力发展实现自主可控迫在眉睫。【遨为资本】围绕电子元器件发展特点和趋势重点关注以下领域：★小型化和一体化：主要应用在智能手机和可穿戴设备上的电子元器件。★车规化：应用在汽车包括乘用车和工程机械的电子元器件。★大功率高电压：应用在新能源汽车、轨道交通和高压直流输电等领域的电力电子元器件。★高频高速：毫米波太赫兹等高频领域、光通信芯片和连接器等高速领域。★工业互联网：应用在工业上的具有自主核心技术（芯片，敏感材料）的传感器，特别是MEMS传感器。

新材料主要包括金属、高分子、无机非金属、复合材料和前沿新材料等几大类，属于基础性和支柱型战略产业，对其他产业的发展起着支撑和先导作用。我国在非晶合金、高磁感材料、MDI、超硬材料、超导材料等领域取得部分领先优势，技术已达到国际先进水平，但在半导体材料、显示材料、电子材料、航空航天材料、生物医用材料等领域仍有较大差距，受到发达国家的制约。【遨为资本】主要关注：★先进高分子材料：用于5G和新能源领域的特种橡胶、工程塑料、有机氟/硅材料、高性能膜材、高性能涂料、电子胶粘剂等。★新型无机非金属材料：用于电子、半导体等领域的功能陶瓷材料，用于平板显示、半导体、光伏等领域的湿电子化学品和特种气体，以及光电晶体材料、高纯石墨、绿色建筑节能保温材料等。★特种金属材料：用于泛半导体领域的稀有金属材料、半导体化学物、靶材、红外激光材料和薄膜材料等。★高性能复合材料：碳纤维、树脂基有机聚合物复合材料，氮化硅、碳化硅、氧化铝等陶瓷基纤维增强材料。★前沿新材料：石墨烯、碳纳米管等纳米材料，生物可降解材料，智能材料等。

消费品是国计民生的重点行业，因为也成为【遨为资本】重点关注的领域。【遨为资本】将大消费领域进行细分行业的逐个扫描，现已初步完成了休闲食品、乳制品、家用电器和家居等细分行业的扫描。★休闲食品。新一代消费者以重构的零售端业态模式极大冲击了原有品牌的认知模式，多品牌、多品类、多场景、多渠道、多消费人群等支撑着行业的持续增长；★乳制品。中国人均奶产品消费量低于世界水平，随着国产乳制品的消费信心进一步提升，乳制品行业上下游及新细分赛道将加速整合；★家用电器行业。受益于消费升级和行业集中化程度增高，替换需求、清洁家电、个护家电、高端厨电将成为未来的消费热点。